imoex

0️⃣ Предпосылки и предположения (предыдущий пост – здесь)
• Средняя полученная доходность всех портфелей доверительного управления в ИК Иволга Капитал – 17,0-23,9% годовых после вычета комиссий, до удержания НДФЛ, в зависимости от стратегии. Это за всё время ведения ДУ. За последние 12 мес на центральной стратегии – ВДО для квал.инвесторов – доходность до НДФЛ в среднем около 26,7% годовых. Сумма активов доверительного управления на начало июня увеличилась до 1,98 млрд р. (месяц назад 1,9).

• Массовые дефолты уже около года не отступают от сегмента ВДО. Соответственно, доходности не просто остаются высокими, а стали экстремальными. Средняя для рейтинговых ступеней В – ВВB сейчас 32% (месяц назад – 29%). При доходностях 1 эшелона облигаций 14-16%. Влияние ключевой ставки (сейчас14,5%) на ВДО незначительно.

• Рынок акций остается в широком диапазоне, 2 500 — 3 000 п. по Индексу МосБиржи. Предпосылки для выхода из него не появились. Риски касания нижней границы увеличиваются.

( Читать дальше )

Тяну шорты дальше.

Фьюч ММВБ 5мин



Начало.

Фьюч ВТБ 5мин



( Читать дальше )

Блин, рынок стрёмный! Даж писать не охото… Но может хоть завтра рост будет?! Где то сидит ракета и она должна быть… Нажму на рост! На рынке не делал сегодня ничего! Скучно! Вы что думаете?

Немного смущает что дивы поступать будут посути где то к августу… Или даже середине августа… То есть лето может быть и весьма невесёлым… Без ростов! Печально будет, что уж скажешь… Хотя… Можно будет где то бумагинсов поднабрать! Мб печальность, компенсируют хорошие цены…

Дорогие коллеги, ну потерпите еще немножечко, эта«тоска зеленая» скоро закончится. Может уже завтра. На Мамбе замечательная разворотная фигурка прорисовывается. Кстати, с такой начиналось падение битка))))). Осталось еще 1,5 процентика. И у-у--х!



        Вон как на дневках RSI  диверит.  Похоже даже ГиП не отработают до конца, на потом отложат.



( Читать дальше )

«Рассчитываем, что второе полугодие 2026 года будет лучше первого», -  заявил в кулуарах ПМЭФ заместитель президента — председателя правления ВТБ Виталий Сергейчук

«Минэкономразвития сейчас ожидает, что в 2026 году инвестиции в реальном выражении сократятся на 1,5% год к году. Это нормально — инвестиции всегда и везде являются самым волатильным компонентом ВВП. Настоящая и гораздо более сложная задача в другом — чтобы это сокращение не превратилось из циклического в структурное, чтобы мы не „отвыкли инвестировать“ и не потеряли вкус к этому», — добавил он.

Источник: www.finversia.ru/news/markets/vtb-ozhidaet-uluchsheniya-investitsionnoi-aktivnosti-v-rf-vo-vtorom-polugodii-171373

Министр финансов Антон Силуанов в интервью «Известиям»:

• В целом ситуация находится под контролем и остается устойчивой. Мы знаем, что нужно делать
• Продолжаем заниматься обелением экономики
• Рост наличности в обращении происходит из-за проблем с мобильным интернетом (оплатой товаров в оффлайне)
• Основные решения уже приняты, поэтому кардинальных изменений налоговой системы не планируется
• Сейчас основной акцент делается на устранение серых схем и повышение собираемости уже действующих налогов
• Слишком слабый рубль — тоже проблема. Для населения становятся менее доступными импортные товары, а для бизнеса — оборудование и технологии. Поэтому задача состоит в поиске разумного баланса
• В июне мы также будем присутствовать на валютном рынке, причем объемы операций будут почти вдвое больше
• Когда руководство компании заинтересовано в росте стоимости акций, в повышении отдачи на вложенный капитал, в выплате дивидендов, это положительно влияет на развитие бизнеса
• Обсуждается продажа дополнительных пакетов акций Аэрофлота с сохранением у государства контрольного пакета, предлагаем реализовать государственный пакет акций НМТП

( Читать дальше )

Китайские и арабские инвесторы начали проявлять ​большой интерес ⁠к инвестициям в Россию, ждём крупных инвестиций в этом и следующем году, возможно даже в фондовый рынок — глава ВТБ Костин.

www.reuters.com/

Думаю, рынок — это ожидания,
для большинства, это именно долгосрочная прибыль от роста портфеля:
на росте индекса, обычно, большинство портфелей растет, на падении большинство теряет.
Именно такая идея была изначально для формирования среднесрочных портфелей
Вы знаете.

А российский рынок — это спекуляции.
Нет позитивных ожиданий:
не видно конца СВО (в которой борьба уже на равных, а не «в одни ворота» и потери)

В мире есть центры силы: США, Китай, ЕС.
А Россия где в этом мире ?
Имперские амбиции, которые не соответствуют возможностям, слабая экономика (я про вес экономики в мире) по сравнению с США, Китаем, ЕЭС
Роста нет по 3 причинам: не понятны перспективы, жёсткая ДКП, крепкий рубль
Поэтому, думаю, ловушка низкой оценки российских акций.
Низкая оценка логична.
С чего оценка должна быть высокой при не понятных перспективах...
Вспомните Трампоралли — на горизонте на короткое время у многих участников рынка в голове появилась перспектива — и был вертикальный взлёт !

А какое будущее у России, роль России в мире?

( Читать дальше )

Затестили зону покупок, но без продолжения роста, тем самым сломав волну [a]. Вижу два варианта с волной 1 и 2. Нужно время для проявления информации, но на фьюче отметил точки проявления той или иной ситуации. Я пока в режиме ожидания.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

( Читать дальше )

🍀Трудная весна-2026 наконец закончилась. Для российского рынка она стала одной из самых неудачных за всю историю.

Снижение началось в конце марта, продолжилось в апреле и приобрело лавинообразный характер в мае, когда индекс Мосбиржи установил АНТИРЕКОРД всех времён: ТРИНАДЦАТЬ безоткатных недель падения подряд.

За май индекс просел на 2,81%, а за 3 месяца весны — на целых 8,34%.

📉Падали почти все бумаги, но некоторые акции из верхнего эшелона умудрились превзойти даже самые пессимистичные прогнозы, показав особенно сильную просадку. Давайте посмотрим, какие из этих фишек можно брать с прицелом на отскок.

Подпишитесь на мой авторский тг-канал или канал в Макс, чтобы быть в курсе самых интересных биржевых новостей и стратегий.

🏆Я провёл авторское исследование и отобрал лидеров падения за 3 последних месяца среди акций, входящих в Индекс Мосбиржи. Расположу их в порядке увеличения размера просадки.

Многие бумаги — это фундаментально сильные бизнесы, и коррекция цены может стать неплохим поводом их докупить. Естественно, не ИИР, лишь мои мысли вслух.

( Читать дальше )